中金研报指出,预计京东健康(06618.HK) +1.800 (+2.901%) 沽空 $7.18千万; 比率 14.074% 去年收入按年增长或近25%。虽然去年第四季度为常规投入旺季,但中金预计全年维度下公司经营利润率水平亦有望呈现稳中向好态势,体现公司业务的强劲竞争力。
另一方面,考虑到公司在手现金较多,且根据半年报公告披露部分现金用於境内外理财产品购买,中金认为需要关注降息对公司利息收入在后数个季度对non-IFRS净利润端带来的潜在波动影响。
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考虑到原研品类放量趋势依旧且流感品种需求强劲,中金上调集团去年及今年收入预测2%至725亿元及817亿元人民币,同时考虑毛利率改善趋势及潜在利息收入波动的综合影响,分别上调去年及今年non-IFRS净利润4%及1%,分别至65亿元及64亿元人民币。并首次引入2027年收入预测912亿元人民币及non-IFRS净利润预测68亿元人民币。
考虑到近期板块表现略有波动,中金基於SOTP维持集团目标价71.4港元不变,维持「跑赢行业」评级。(hc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-01-09 16:25。)
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